Mercredi, entre 1 h 30 et 19 h 30, cinq rendez-vous majeurs tombent sur le marché des changes. Jeudi, la BCE prend le relais, vendredi la Banque du Japon ferme la marche. Ce lundi matin, le marché se positionne déjà : le dollar néo-zélandais remonte face au dollar, porté par les paris sur une hausse de taux à Wellington.
En bref
La Fed rend sa décision mercredi à 19 h, heure de Paris. Le calendrier économique Edgyx table sur un taux inchangé à 4,00 %, tandis que les anticipations de marché concernant une hausse en octobre ont nettement diminué, selon FXStreet.
Jeudi à 13 h 30, le PIB américain (3,2 % prévu) et l'inflation PCE sous-jacente (0,3 % prévu sur un mois) tombent 45 minutes avant la BCE, attendue au statu quo.
Le cycle a changé de sens
Cette semaine, la question porte sur les hausses de taux, pas sur les baisses. La Fed a resserré en septembre.
Les arguments des faucons sont connus. L'indice des prix de septembre a pris 0,6 % sur un mois, et 0,3 % hors alimentation et énergie. Le cabinet s'attend à un PCE sous-jacent en hausse de 0,3 %, après trois mois à 0,2 % ou moins. Vendredi, l'enquête de l'université du Michigan a montré des anticipations d'inflation des ménages stables à 4,7 %.
Détail utile pour votre plan : selon Continuum, Kevin Warsh, hostile au guidage des anticipations, donnerait peu d'indications sur décembre. Chaque mot de la conférence de presse sera pesé.
En Europe, le tableau diffère. Les PMI publiés vendredi ont déçu en France : 48,4 pour les services, contre 50,7 attendu. Les économistes cités par FXStreet attendent une BCE immobile et une Christine Lagarde qui garderait toutes les options ouvertes. Une Fed en mode resserrement face à une BCE en pause : voilà le décor d'EUR/USD pour la semaine.
Le calendrier jour par jour
Un piège d'abord. L'Europe est passée à l'heure d'hiver dimanche, les États-Unis pas encore. Les chiffres américains tombent donc à 13 h 30 et la Fed à 19 h, une heure plus tôt que d'habitude. Vérifiez vos alertes.
| Jour | Heure (Paris) | Rendez-vous | Prévu | Précédent |
|---|---|---|---|---|
| Mardi 27 | 15 h 00 | Confiance des consommateurs, Conference Board (USD) | 80,5 | 81,9 |
| Mercredi 28 | 1 h 30 | Inflation australienne sur un an (AUD) | 4,2 % | 4,0 % |
| Mercredi 28 | 2 h 00 | Taux directeur RBNZ (NZD) | 3,00 % | 2,75 % |
| Mercredi 28 | 13 h 30 | Budget britannique (GBP) | — | — |
| Mercredi 28 | 14 h 45 | Taux directeur Banque du Canada (CAD) | — | 2,25 % |
| Mercredi 28 | 19 h 00 | Taux directeur Fed (USD) | 4,00 % | 4,00 % |
| Jeudi 29 | 13 h 30 | PIB américain, première estimation (USD) | 3,2 % | 1,5 % |
| Jeudi 29 | 13 h 30 | PCE sous-jacent sur un mois (USD) | 0,3 % | 0,2 % |
| Jeudi 29 | 14 h 15 | Taux de refinancement BCE (EUR) | 2,65 % | 2,65 % |
| Vendredi 30 | 0 h 30 | Inflation sous-jacente de Tokyo sur un an (JPY) | 2,6 % | 2,7 % |
| Vendredi 30 | 3 h 30 | Taux directeur Banque du Japon (JPY) | < 1,25 % | < 1,25 % |
| Vendredi 30 | 13 h 30 | Indice du coût de l'emploi (USD) | 0,8 % | 0,9 % |
Mardi sert de tour de chauffe, avec la confiance des ménages américains, puis le budget fédéral canadien à 21 h 03.
Mercredi concentre l'essentiel. La nuit, l'Australie et la RBNZ. À 13 h 30, le chancelier de l'Échiquier présente son budget d'automne aux Communes. À 14 h 45, la Banque du Canada et son rapport trimestriel. À 19 h, la Fed.
Jeudi peut corriger la lecture de mercredi. La Fed décide sans connaître le PCE de septembre. Si le PCE sous-jacent dépasse 0,3 %, le marché pourrait relire le communiqué de la veille d'un œil plus dur. La BCE suit à 14 h 15, conférence de presse à 14 h 45.
Vendredi se joue de nuit pour le yen, avec la Banque du Japon à 3 h 30. L'inflation allemande provisoire suit à 7 h 29 (0,1 % attendu sur un mois, après 0,6 %).
Les devises en première ligne
Le kiwi et l'aussie, la même nuit
investingLive évalue à environ 90 % la probabilité d'une troisième hausse d'affilée, après juillet et septembre, à dix jours des élections. Le doute existe pourtant : l'inflation du troisième trimestre est ressortie à 3,7 % sur un an, sous les 3,8 % attendus, rappelle Newsquawk. Côté graphique, FXStreet repère une première résistance sur NZD/USD.
Une demi-heure plus tôt, l'inflation australienne compte double : selon Newsquawk, le marché donne des chances à peu près égales à une hausse ou à un statu quo de la RBA le 3 novembre. Une inflation au-dessus des 4,2 % attendus, suivie d'une RBNZ prudente, pourrait secouer AUD/NZD en pleine nuit européenne. Regardez l'impact mesuré de l'IPC australien pour calibrer vos stops.
Le huard et la livre, le même après-midi
USD/CAD encaisse deux décisions en quatre heures : la Banque du Canada à 14 h 45, la Fed à 19 h. La hausse canadienne étant attendue, le ton du rapport trimestriel fera la différence.
La livre arrive fragilisée. Les ventes au détail britanniques ont reculé de 0,4 %, contre 0,1 % attendu, même si le PMI des services a surpris à 53,1. Le budget de mercredi se lit d'abord sur les rendements des gilts, puis sur GBP/USD.
Yen, or, indices, crypto
USD/JPY subit la Fed mercredi soir et la Banque du Japon vendredi avant l'aube. L'or, les indices américains et le bitcoin réagissent surtout aux taux réels : une Fed plus ferme que prévu pèserait sur les trois. Le risque politique ne prend pas de vacances non plus. Ce lundi, en séance à Tokyo, un ETF brésilien a chuté de près de 15 % après la victoire de Lula au second tour.
Votre plan, écrit avant l'annonce
À 19 h 01 mercredi, il sera trop tard pour réfléchir. Les spreads s'écartent, les ordres stop glissent, la première bougie ment souvent. Décidez maintenant :
- Quels rendez-vous touchent vos instruments. Un trader EUR/USD peut ignorer la RBNZ, pas la Fed et la BCE, séparées de moins de vingt heures.
- Ce que vous faites de vos positions ouvertes. Les couper, les garder avec un stop élargi, ou réduire la taille.
- Votre règle d'entrée après l'annonce. Par exemple, aucune entrée avant la clôture de la première bougie de quinze minutes.
- Les règles de votre prop firm. Beaucoup encadrent le trading autour des annonces à fort impact. Relisez-les avant mercredi, pas après une violation.
Réduire la taille ne coûte presque rien. Ne pas la réduire peut coûter cher.
Le journal, la semaine où il sert le plus
Avant chaque annonce, notez trois lignes : le chiffre attendu, le scénario qui vous ferait agir, ce que vous ferez si rien ne se passe comme prévu. Après, notez ce qui s'est réellement passé et si vous avez suivi votre plan.
Étiquetez chaque trade pris dans l'heure d'une annonce. Dans un mois, comparez ces trades aux autres : gain moyen, perte moyenne, respect du stop. Si vous tenez votre journal dans Edgyx, le calendrier affiche l'impact mesuré de chaque publication, et Ora peut rapprocher vos trades des annonces qui les ont encadrés.
Une semaine à cinq banques centrales ne récompense pas celui qui devine. Elle récompense celui qui a décidé avant.
Ce qu'il faut retenir
- Mercredi est la journée clé : inflation australienne, RBNZ, budget britannique, Banque du Canada et Fed, de 1 h 30 à 19 h 30.
- Le marché attend une Fed immobile à 4,00 % mais ferme, et des hausses au Canada et en Nouvelle-Zélande.
- Le PCE de jeudi à 13 h 30 peut modifier la lecture de la Fed, juste avant la BCE.
- Réduisez votre risque par trade, écrivez votre plan avant l'annonce et étiquetez vos trades d'événement dans votre journal.
